Ekonomicky komentar - 03.06

Komentář
o Kandidátem, který se pravděpodobně stane novým japonským premiérem po Hatoyamovi je současný ministr financí Kan, který je umírněný ohledně Yenu a chce, aby BOJ pracovala na inflaci k 1-2%.
o Dnes je mnoho makrodat, když hlavními budou dnes pravděpodobně ADP a Nově hlášení nezaměstnaní (Initial Jobless Claims) před zítřejšími Non Farm Payrolls (NFP) - první dva ukazatele sdělovaly v uplynulých měsících (alespoň) úplně jiný obraz o pracovním trhu v USA ve srovnání s NFP.
o Včera byl výkon akcií USA solidní i výkon akcií při obchodování přes noc. S&P 500 futures jsou nyní o 0.7% výše a dnes nakupujeme při poklesech, když index připravuje další útok na 200 denní klouzavý průměr.

Ohlašování makrodat
Země Čas (GMT) Jméno Saxo. Konsensus Dříve
EU 09:00 Maloobchodní prodeje MoM (APR) 0.1% 0.1% 0.5%
USA 12:15 ADP změna zaměstnanosti (MAY) 70 tis. 32 tis.
USA 14:00 Tovární objednávky MoM (APR) 2.0% 1.8% 1.1%

FX Denní stav Komentář
EURUSD 0/+ Nakupujeme při poklesech na 1.2265-70 pro odraz na 1.2330, pak 1.24. Stop pod 1.2220.
USDJPY 0/+ Nakupujeme při poklesech na 92.0, nebo zlomu nad 92.35, pro test 92.95. stop pod 91.50/91.90 .
EURJPY 0/+ Zlom nad 113.10 naznačuje silnější posun na 114.0. Podpora 112.70.
GBPUSD 0/+ Nakupujeme při poklesech na 1.4610-15 pro další test 1.4735. Stop pod 1.4550.
AUDUSD 0/+ Může nalézt krátkodobou res na 0.85, ale nakup. při poklesech při návratu na 0.8425 pro 0.8530. Stop below 0.8375.
USDCAD 0/- Res na úrovni 1.0420. Prodáváme při odrazu k 1.04 pro cíl 1.0250. Stop nad 1.0450.

FX-Opce Komentář
EURUSD Frontend vols poklesly a zbytek křivky drží stabilně. Zájem nakupovat
páteční opce, které pokrývají US payrolls.
USDJPY Většinou nakupující krátkodobých 9300-9400 strikes nahoru. Očekává se, že spot stoupne
ve stejnou dobu, kdy front end ATM by měly mírně poklesnout.
AUDUSD Vols se obchodovaly níže s obratem nahoru u akcií a spot je stabilně výše, téměř na 8500.
Nakupující gama začínají půjčovat podporu nákupem 1-2 týd. dolů.

Akcie Denní stav Komentář
DAX 0/+ Nakupujeme při poklesech k 6000 a cílujeme na 6064. S/L pod 5974.
FTSE 0/+ Nakupujeme při poklesech k 5174 a cílujeme na 5230. S/L pod 5146.
S&P500 0/+ Nakupujeme při poklesech k 1095 a cílujeme na 1106. S/L pod 1090.
NASDAQ100 0/+
DJIA 0/+

Komodity Denní stav Komentář
Zlato 0/+ Nakupujeme při poklesech k 1221 a cílujeme na 1225. Stop pod 1219.
Stříbro 0/+ Nakupujeme při poklesech k 18.35 a cílujeme na 18.50. Stop pod 18.27.
Ropa (CLN0) 0/+ Nakupujeme při poklesech k 73.70 a cílujeme na 74.60. Stop pod 73.30.

Čtěte více

• Ekonomický kalendář: Z řady důležitých makrodat vystupuje zasedání ECB
  11:00 - eurozóna HDP za Q1: Ekonomika vzrostla podle předběžných dat Eurostatu o 0,4 % za první tři měsíce roku. Dnes se dočkáme dalšího zpřesnění společně s detaily, které pomohou lépe ohodnotit výkonnost eurozóny. Uvidíme, jak se podílely například net exporty nebo zásoby na ekonomickém růstu - v dlouhodobém horizontu jsou tyto složky výpočtu volatilní.
• Ekonomický kalendář - Zůstane výrobní ISM v USA nad úrovní 50?
  Dneškem začíná listopad. Další týdny budou stěžejní kvůli blížícím se volbám v USA a také výsledkům letošního Black Friday. Dnešek je dnem volna v mnoha evropských zemích včetně Slovenska či Polska, nicméně globální finanční trhy jednou bez omezení. Během asijské seance jsme se dočkali zveřejnění několika indexů nákupních manažerů. Mnohé z nich zůstaly pod 50 body (např. Čína a Jižní Korea). Ráno také rozhodovala australská centrální banka RBA o sazbách. Ty zvýšila dle očekávání trhu o 25 bps. Dnešní makroudálostí dne je zveřejnění výrobního indexu ISM v USA za říjen v 15. hodin. Očekává se, že index klesne z 50,9 na 50,4.
• Ekonomický kalendář: Zvýšené celní sazby USA vstupují v platnost 🔔
  Ekonomický kalendář dnes neobsahuje mnoho zajímavých položek, kromě zápisu z posledního zasedání FOMC. Investoři si však na nedostatek vzrušení stěžovat nebudou, protože eskalace obchodní války nabírá velmi rychle na obrátkách.
• Ekonomický kalendář: žádosti o podporu v nezaměstnanosti ve stínu obchodních jednání (24.04.2025)
  Hlavní roli v tržním sentimentu nadále hrají výkyvy Bílého domu ohledně cel, ale dnešek přinese také důležitá data týkající se pozice Federálního rezervního systému. Donald Trump včera prohlásil, že „Jerome Powell dělá chybu, když nesnižuje úrokové sazby“, nicméně inflační nejistota a stabilní trh práce stále podporují současné směřování americké měnové politiky.
• Ekonomický kalendář: Žádosti o podporu v nezaměstnanosti v USA a centrální banky budou v centru dění
  Dnes budou zveřejněna nejdůležitější data v tomto týdnu, když se tradičně opomíjené statistiky žádostí o podporu v nezaměstnanosti dostanou do centra pozornosti. Některé odhady hovoří až o několikanásobném navýšení až na jednotky milionů! Ještě předtím však přijdou dvě důležitá rozhodnutí centrálních bank o sazbách. ČNB dle odhadů dále sníží sazby na 1,25 %. Dočkáme se také vzácného vystoupení guvernéra Fedu Powella v televizi.
• Ekonomický kalendář: Žádosti o podporu v nezaměstnanosti v USA a PCE inflace v centru pozornosti trhů
  Dnešní nečekané posílení amerického dolaru může naznačovat, že dnešní makročtení z eurozóny a USA by mohla přinést zvýšenou volatilitu i na akciovém a měnovém trhu. V centru pozornosti po bleskové zprávě o inflaci za listopad v eurozóně, zveřejněné v 11 hodin, budou čtení z amerického trhu práce, kde se investoři dozvědí čerstvé údaje o počtu žádostí o podporu v nezaměstnanosti Trh očekává mírný nárůst z 209 tisíc na 218 tisíc, což by potenciálně potvrdilo, že trh práce sice zůstává zdravý, ale začíná se stabilizovat a poněkud ochlazovat. Údaj nad 218 tis. by mohl zvýšit očekávání potenciálně holubičího tónu zítřejšího projevu Jeroma Powella (pátek 17:00). Pozorně sledována bude také PCE inflace, která zůstává hlavním měřítkem cenových tlaků sledovaných Fedem. Trh očekává pokles jak celkového, tak jádrového údaje. Vyšší volatilita může nastat také na trhu s ropou, protože dnes začíná summit producentů ropy sdružených v OPEC+.
• Ekonomický kalendář: Žádosti o podporu v nezaměstnanosti v USA, index Fedu z Kansas City a kanadské maloobchodní tržby v centru pozornosti trhu
  Dnešní nálada na akciových trzích je mírně pozitivní, indexy vykazují chuť k dalším ziskům navzdory slabé náladě v Číně, kde Hang Seng ustoupil o 0,4 % navzdory povzbudivým komentářům regulátorů a pevninský index CSI vrátil velkou část zisků z počátku seance a uzavřel jen o 0,18 % výše.
• Ekonomický kalendář: Žádosti o podporu v nezaměstnanosti v USA v centru pozornosti trhu
  Dnes se dozvíme jen několik makrozpráv, i když několik velkých amerických společností představí čtvrtletní výsledky, a nedostatek významných makrodat nemusí nutně rozhodovat o nižší volatilitě. Údaje z Číny naznačily, že inflace v zemi klesá výrazněji, než se předpokládalo, což by mohlo zatížit akcie související s Čínou.
• Ekonomický kalendář: Žádosti o podporu v nezaměstnanosti v USA, výsledky PayPal a Pepsi
  Futures na evropské indexy ukazují na vyšší otevření dnešní hotovostní seance na starém kontinentu. Děje se tak po včerejší poklesové seanci na Wall Street a smíšené asijské seanci. Nejvýkonnějšími měnami G10 jsou měny protinožců - AUD a NZD - zatímco americký dolar nejvíce zaostává. Oslabení USD poskytuje vzpruhu drahým kovům, přičemž zlato se v době tisku obchodovalo o 0,3 % výše. Hlavní kryptoměny se obchodují níže, přičemž Bitcoin se pohybuje kolem hranice 22 600 USD.
• Ekonomicky komentar - 02.06
  Komentářo Japonský premiér Hatoyama byl ve své funkci pouze devět měsíců, dokud se nerozhodl odstou...
• Ekonomický komentár - 30.3.
  Komentářo MMF uvedl, že pomůže Řecku, pouze pokud požádá MMF o pomoc. Mezitím se Řecko rozh...
• Ekonomický komentář - Budou akcie v SP 500 znovu testovat 1130?
  Témata? Sentiment by se tento týden mohl potenciálně znovu změnit, jelikož bude zveřejněna spoust...
• Ekonomický komentář Saxo Bank
  Komentářo Přes noc byla zveřejněna velmi silná data z Číny: skutečný HDP (11.9% YoY), maloobcho...
• Ekonomický komentář - 01.06
  Komentářo Australská Stavební povolení (Building Approvals) a čínské PMI zklamaly při obchodování ...
• Ekonomický komentář - 01.07
  Komentářo ADP změna zaměstnanosti (Employment Change) v USA zklamala, když dosáhla 13 ti...
• Ekonomický komentář - 02.07
  Komentář o Dnes se všechna pozornost zaměřuje na nonfarm payrolls, když uvidíme první po...
• Ekonomický komentář - 02.08
  Komentářo Čínský výrobní sektor nyní zažívá pokles, alespoň podle jednoho ze dvou PMI zveřejněných přes víke...
• Ekonomický komentář 03.05
  Komentář? EU si zvolila šokový scénář a zaplavila trh řeckým záchranným balíkem (110 mld. EUR ...
• Ekonomický komentář - 03.08
  Komentářo ISM Výrobní (Manufacturing) zaznamenal 55.5 (Saxo: 55.1, konsensus 54.0), což...
• Ekonomický komentář 04.05.
  Komentářo RBA zvýšila přes noc cíl sazby hotovosti o 25bodů na 4.5%, jak očekáváno Doprovodné prohlášení uv...